## 第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

(1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号）に基づいて作成しております。

(2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。

また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2025年１月１日から2025年12月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2025年１月１日から2025年12月31日まで）の財務諸表について、双葉監査法人により監査を受けております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組について

当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組を行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、又は会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、セミナーへの参加や機関誌の購読等情報収集を行っております。

### １【連結財務諸表等】

#### （１）【連結財務諸表】

##### ①【連結貸借対照表】

|  | （単位：百万円）
| 前連結会計年度 （2024年12月31日） | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
資産の部 |  |
流動資産 |  |
現金及び預金 | ※１ 4,293 | 7,892
売掛金 | 53 | 107
販売用不動産 | ※１ 16,083 | ※１,※４ 10,998
仕掛販売用不動産 | ※１ 19,280 | ※１ 33,892
前渡金 | 545 | 666
その他 | 508 | 121
貸倒引当金 | △0 | △0
流動資産合計 | 40,764 | 53,678
固定資産 |  |
有形固定資産 |  |
建物及び構築物（純額） | ※１,※２ 3,529 | ※１,※２,※４ 3,910
土地 | ※１ 6,240 | ※１,※４ 7,597
建設仮勘定 | 488 | 105
その他（純額） | ※１,※２ 75 | ※１,※２ 69
有形固定資産合計 | 10,334 | 11,682
無形固定資産 | 213 | 169
投資その他の資産 |  |
投資有価証券 | 7 | 133
その他 | 866 | 1,213
投資その他の資産合計 | 874 | 1,346
固定資産合計 | 11,422 | 13,198
資産合計 | 52,186 | 66,877
負債の部 |  |
流動負債 |  |
買掛金 | 524 | 338
短期借入金 | ※１ 2,255 | ※１ 9,928
１年内返済予定の長期借入金 | ※１ 4,862 | ※１ 10,218
１年内償還予定の社債 | 8 | 64
未払法人税等 | 1,043 | 959
賞与引当金 | 24 | 44
その他 | ※３ 398 | ※３ 748
流動負債合計 | 9,117 | 22,302
固定負債 |  |
社債 | 8 | 136
長期借入金 | ※１ 30,515 | ※１ 26,456
役員退職慰労引当金 | － | 76
その他 | 443 | 466
固定負債合計 | 30,967 | 27,135
負債合計 | 40,085 | 49,437
純資産の部 |  |
株主資本 |  |
資本金 | 1,576 | 2,700
資本剰余金 | 1,478 | 2,606
利益剰余金 | 9,045 | 12,110
株主資本合計 | 12,100 | 17,418
その他の包括利益累計額 |  |
その他有価証券評価差額金 | － | 15
その他の包括利益累計額合計 | － | 15
新株予約権 | 0 | 6
純資産合計 | 12,101 | 17,439
負債純資産合計 | 52,186 | 66,877

##### ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

###### 【連結損益計算書】

|  | （単位：百万円）
| 前連結会計年度 （自　2024年１月１日 至　2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
売上高 | ※１ 20,981 | ※１ 37,084
売上原価 | 15,308 | 28,428
売上総利益 | 5,673 | 8,656
販売費及び一般管理費 | ※２ 1,780 | ※２ 2,627
営業利益 | 3,892 | 6,028
営業外収益 |  |
受取利息及び配当金 | 0 | 9
保険解約返戻金 | 34 | 1
収用補償金 | 15 | －
助成金収入 | 2 | －
売電収入 | 2 | 4
匿名組合出資益 | 113 | 5
その他 | 3 | 11
営業外収益合計 | 171 | 32
営業外費用 |  |
支払利息 | 396 | 716
借入関連費用 | 108 | 200
その他 | 40 | 19
営業外費用合計 | 545 | 937
経常利益 | 3,519 | 5,123
特別利益 |  |
固定資産売却益 | ※３ 7 | ※３ 105
投資有価証券売却益 | 1 | －
負ののれん発生益 | － | 59
特別利益合計 | 8 | 164
特別損失 |  |
投資有価証券評価損 | ※４ 9 | －
特別損失合計 | 9 | －
税金等調整前当期純利益 | 3,518 | 5,288
法人税、住民税及び事業税 | 1,336 | 1,899
法人税等調整額 | △56 | △75
法人税等合計 | 1,280 | 1,823
当期純利益 | 2,238 | 3,464
親会社株主に帰属する当期純利益 | 2,238 | 3,464

###### 【連結包括利益計算書】

|  | （単位：百万円）
| 前連結会計年度 （自　2024年１月１日 至　2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
当期純利益 | 2,238 | 3,464
その他の包括利益 |  |
その他有価証券評価差額金 | － | 15
その他の包括利益合計 | － | ※ 15
包括利益 | 2,238 | 3,479
（内訳） |  |
親会社株主に係る包括利益 | 2,238 | 3,479
非支配株主に係る包括利益 | － | －

##### ③【連結株主資本等変動計算書】

前連結会計年度（自　2024年１月１日　至　2024年12月31日）

|  |  |  |  |  |  | （単位：百万円）
| 株主資本 | その他の包括利益累計額 | 新株予約権 | 純資産合計
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 株主資本合計 | その他有価証券評価差額金
当期首残高 | 100 | 5 | 7,034 | 7,140 | － | － | 7,140
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |
新株の発行 | 1,473 | 1,473 |  | 2,946 |  |  | 2,946
新株予約権の発行 |  |  |  |  |  | 0 | 0
新株の発行（新株予約権の行使） | 3 |  |  | 3 |  |  | 3
剰余金の配当 |  |  | △227 | △227 |  |  | △227
親会社株主に帰属する当期純利益 |  |  | 2,238 | 2,238 |  |  | 2,238
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  |  |  |  | 0 | 0
当期変動額合計 | 1,476 | 1,473 | 2,010 | 4,960 | － | 0 | 4,960
当期末残高 | 1,576 | 1,478 | 9,045 | 12,100 | － | 0 | 12,101

当連結会計年度（自　2025年１月１日　至　2025年12月31日）

|  |  |  |  |  |  | （単位：百万円）
| 株主資本 | その他の包括利益累計額 | 新株予約権 | 純資産合計
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 株主資本合計 | その他有価証券評価差額金
当期首残高 | 1,576 | 1,478 | 9,045 | 12,100 | － | 0 | 12,101
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |
新株の発行 | 1,124 | 1,124 |  | 2,248 |  |  | 2,248
新株予約権の発行 |  |  |  |  |  | 2 | 2
新株の発行（新株予約権の行使） |  | 3 |  | 3 |  | △0 | 3
剰余金の配当 |  |  | △399 | △399 |  |  | △399
親会社株主に帰属する当期純利益 |  |  | 3,464 | 3,464 |  |  | 3,464
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  |  |  | 15 | 3 | 18
当期変動額合計 | 1,124 | 1,127 | 3,065 | 5,317 | 15 | 5 | 5,338
当期末残高 | 2,700 | 2,606 | 12,110 | 17,418 | 15 | 6 | 17,439

##### ④【連結キャッシュ・フロー計算書】

|  | （単位：百万円）
| 前連結会計年度 （自　2024年１月１日 至　2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
営業活動によるキャッシュ・フロー |  |
税金等調整前当期純利益 | 3,518 | 5,288
固定資産売却損益（△は益） | △7 | △105
負ののれん発生益 | － | △59
減価償却費 | 320 | 387
貸倒引当金の増減額（△は減少） | 0 | 0
賞与引当金の増減額（△は減少） | 10 | 15
役員退職慰労引当金の増減額（△は減少） | － | 76
受取利息及び受取配当金 | △0 | △9
助成金収入 | △2 | －
太陽光売電収入 | △2 | △1
解約返戻金 | △34 | △1
収用補償金 | △15 | －
支払利息 | 396 | 716
投資有価証券売却損益（△は益） | △1 | －
投資有価証券評価損益（△は益） | 9 | －
売上債権の増減額（△は増加） | △13 | △54
販売用不動産の増減額（△は増加） | △14,478 | 5,738
仕掛販売用不動産の増減額（△は増加） | △3,084 | △13,955
営業出資金の増減額（△は増加） | 470 | －
仕入債務の増減額（△は減少） | 352 | △185
前渡金の増減額（△は増加） | △331 | △62
その他 | 59 | △449
小計 | △12,832 | △2,661
助成金の受取額 | 2 | －
太陽光売電収入の受取額 | 2 | 1
利息及び配当金の受取額 | 0 | 9
利息の支払額 | △381 | △719
法人税等の支払額又は還付額（△は支払） | △1,188 | △949
解約返戻金の受取額 | 34 | 1
収用補償金の受取額 | 15 | －
営業活動によるキャッシュ・フロー | △14,347 | △4,318
投資活動によるキャッシュ・フロー |  |
定期預金の預入による支出 | △11 | △9
定期預金の払戻による収入 | 17 | 22
投資有価証券の売却による収入 | 4 | －
有形固定資産の取得による支出 | △1,571 | △1,447
有形固定資産の売却による収入 | 20 | 276
無形固定資産の取得による支出 | △128 | －
出資金の払込による支出 | － | △170
出資金の回収による収入 | 64 | 1
敷金及び保証金の差入による支出 | △224 | △7
敷金及び保証金の回収による収入 | 221 | 0
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出 | － | ※２ △361
その他 | 12 | △12
投資活動によるキャッシュ・フロー | △1,596 | △1,706

|  | （単位：百万円）
| 前連結会計年度 （自　2024年１月１日 至　2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
財務活動によるキャッシュ・フロー |  |
短期借入金の純増減額（△は減少） | △995 | 7,503
長期借入れによる収入 | 31,394 | 26,503
長期借入金の返済による支出 | △15,988 | △26,392
株式の発行による収入 | 2,929 | 2,237
社債の発行による収入 | － | 200
社債の償還による支出 | △26 | △16
配当金の支払額 | △227 | △399
新株予約権の発行による収入 | 0 | 2
財務活動によるキャッシュ・フロー | 17,085 | 9,637
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1,141 | 3,612
現金及び現金同等物の期首残高 | 3,101 | 4,243
現金及び現金同等物の期末残高 | ※１ 4,243 | ※１ 7,855

##### 【注記事項】

###### （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

１．連結の範囲に関する事項

(1）連結子会社の数6社

連結子会社の名称

コロンビアホテル＆リゾーツ株式会社

コロンビア・コミュニティ株式会社

コロンビア・アセットマネジメント株式会社

合同会社RC１号を営業者とする匿名組合

ACSホールディングス株式会社

株式会社サンクス沖縄

上記のうち、当連結会計年度においてACSホールディングス株式会社の株式を取得したため、同社及びその子会社である株式会社サンクス沖縄を連結の範囲に含めております。

２．持分法の適用に関する事項

持分法適用の関連会社

該当事項はありません。

３.連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社の決算日が連結決算日と異なる会社は次のとおりであります。

会社名　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　決算日

合同会社RC１号を営業者とする匿名組合　　　　　　 10月31日　（注）

（注）連結決算日時点で本決算に準じた仮決算を行った財務諸表を基礎としております。

連結子会社のうち、ACSホールディングス株式会社の決算日は４月30日でありましたが、当連結会計年

度より連結決算日と同一の12月31日に変更しております。また、株式会社サンクス沖縄の決算日は６月30

日でありましたが、当連結会計年度より連結決算日と同一の12月31日に変更しております。この変更に伴

う当連結会計年度に与える影響はありません。

４．会計方針に関する事項

(1）重要な資産の評価基準及び評価方法

イ　有価証券

その他有価証券（営業出資金を含む）

市場価格のない株式等以外のもの

時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。

市場価格のない株式等

移動平均法による原価法を採用しております。また、匿名組合出資金（「営業出資金」として計上する匿名組合への出資金含む）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な直近の決算書等を基礎とし、匿名組合の損益のうち持分相当額を純額で取り込む方法によっております。

ロ　棚卸資産

販売用不動産、仕掛販売用不動産

個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法）を採用しております。

(2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

イ　有形固定資産

定率法を採用しております。ただし、建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。

なお、主な耐用年数は次のとおりであります。

建物及び構築物　　　　４年～50年

ロ　無形固定資産

定額法を採用しております。

なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいておりま

す。

ハ　リース資産

所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

リース期間を耐用年数とし、残存価額をゼロとする定額法を採用しております。

(3）重要な引当金の計上基準

イ　貸倒引当金

売上債権、貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

ロ　賞与引当金

従業員に対する賞与の支給に備えるため、将来の支給見込額のうち当連結会計年度の負担額を計上しております。

ハ　役員退職慰労引当金

連結子会社の一部は、役員の退職慰労金の支出に備えるために、将来の支給見込み額に基づく連結会計年度末要支給額を計上しております。

(4)退職給付に係る会計処理の方法

当社及び連結子会社の一部は、確定拠出年金制度を採用しております。確定拠出年金制度に係る費用は、当該制度に基づく要拠出額をもって費用処理しております。

(5）重要な収益及び費用の計上基準

当社グループの顧客との契約から生じる収益は、顧客との契約に定められる対価に基づき測定しております。顧客との契約に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。

イ　不動産開発サービス

不動産開発に係る収益は、顧客との不動産売買契約に基づき、物件を顧客へ引き渡すことを履行義務として識別しております。当該履行義務は物件が引き渡される時点で充足されるものであり、当該引渡し時点において収益を認識しております。

また、不動産（不動産信託受益権を含む）の譲渡等の取引については「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（企業会計基準委員会移管指針第10号 2024年７月１日）等に従い収益を認識しております。

ロ　不動産賃貸管理サービス

不動産賃貸管理に係る収益は、主に賃貸借契約に基づく不動産の賃貸収入となります。賃貸借取引については「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号 2007年3月30日）等に従い収益を認識しております。

ハ　ホテル運営サービス

ホテル運営に係る収益は、顧客への施設営業等によるサービス提供を履行義務として識別しております。当該履行義務は顧客が施設利用による便益を享受した時点で充足されるものであり、当該時点において収益を認識しております。

二　投資助言及びアセットマネジメントサービス

投資助言及びアセットマネジメント業務等に係る収益は、主に顧客との業務委託契約に基づき、顧客が保有する資産の運用・管理又は資産の取得・売却等に関して当社グループが提供する業務を履行義務として識別しております。これらは、資産の取得・売却のように一時点で契約上の条件が履行される場合においては、当該履行義務が充足された時点で収益を認識しております。また、資産の運用・管理のように契約上の履行義務が一定期間にわたり充足されると判断される場合は、一定の期間にわたり収益を認識しております。

(6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３カ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。

(7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

消費税等の会計処理

控除対象外消費税等は、棚卸資産に係る部分を除いて発生時に販売費及び一般管理費に計上しております。なお、棚卸資産に係る控除対象外消費税等は取得原価に算入しております。

###### （重要な会計上の見積り）

１．棚卸資産の評価

(1）当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額

| 前連結会計年度 | 当連結会計年度
販売用不動産 | 16,083百万円 | 10,998百万円
仕掛販売用不動産 | 19,280百万円 | 33,892百万円

(2）会計上の見積りの内容に関する理解に資する情報

① 算出方法

販売用不動産、仕掛販売用不動産は、個別法における原価法（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）による評価を実施しております。収益性の低下により、期末における正味売却価額が帳簿価額よりも下落している場合には、当該正味売却価額をもって貸借対照表価額としております。なお、当連結会計年度において、棚卸資産評価損の計上はありません。

② 主要な仮定

販売用不動産、仕掛販売用不動産の評価において主要な仮定は正味売却価額の算出に当たって利用した将来の売却予定額であり、一部の不動産については社外の不動産鑑定士の評価を利用しております。

③ 翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響

正味売却価額は、市況の変化、金利動向、その他の事象によりその前提となる事業計画が計画通り進捗しないリスク等により、翌連結会計年度の連結財務諸表に重要な影響を与える可能性があります。

２．固定資産の評価

(1）当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額

| 前連結会計年度 | 当連結会計年度
有形固定資産 | 10,334百万円 | 11,682百万円
無形固定資産 | 213百万円 | 169百万円

(2）会計上の見積りの内容に関する理解に資する情報

① 算出方法

当社グループは、固定資産の減損を把握するにあたって、賃貸不動産、宿泊施設等の各不動産について、原則として個別物件単位で資産のグルーピングを行っております。また、本社等、特定のプロジェクトとの関連が明確でない資産については共用資産とし、遊休資産については個別資産ごとにグルーピングを行っております。

固定資産は、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した価額を貸借対照表価額としております。減損損失額は、資産又は資産グループにおいて営業活動から生ずる損益等の継続的なマイナス、経営環境の著しい悪化、市場価格の著しい下落等を減損の兆候とし、減損の兆候があると認められた場合には、減損損失の認識の要否を判定しております。判定の結果、割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回り、減損損失の認識が必要と判断された場合、帳簿価額を回収可能価額（正味売却価額又は使用価値のいずれか高い価額）まで減額し、帳簿価額の減少額は減損損失として計上しております。なお、当連結会計年度において、減損損失の計上はありません。

②主要な仮定

宿泊施設を除く不動産の減損の兆候の判定及び回収可能価額の見積りにおける主要な仮定は、事業計画を基礎とした将来キャッシュ・フロー、正味売却価額の算出に当たって利用した将来の賃料や空室率であります。また、宿泊施設の減損の兆候の判定及び回収可能価額の見積りにおける主要な仮定は、客室平均単価、稼働率であります。

③ 翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響

これらの仮定は、経済環境等の変化によって影響を受ける可能性があり、主要な仮定に見直しが必要となった場合には、翌連結会計年度以降の減損損失の認識の要否判定及び測定される減損損失の金額に重要な影響を与える可能性があります。

###### （会計方針の変更）

（法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準等の適用）

「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号　2022年10月28日。以下「2022年改正会計基準」という。）等を当連結会計年度の期首から適用しております。法人税等の計上区分（その他の包括利益に対する課税）に関する改正については、2022年改正会計基準第20-3項ただし書きに定める経過的な取り扱い及び「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号2022年10月28日）第65-2項(2)ただし書きに定める経過的な取扱いに従っております。なお、当該会計方針の変更による連結財務諸表への影響はありません。

###### （未適用の会計基準等）

（リースに関する会計基準等）

・「リースに関する会計基準」　（企業会計基準第34号　2024年９月13日　企業会計基準委員会）

・「リースに関する会計基準の適用指針」　（企業会計基準適用指針第33号　2024年９月13日　企業会計基準委員会）　　等

（１）概要

企業会計基準委員会において、日本基準を国際的に整合性のあるものとする取組みの一環として、借手の全てのリースについて資産及び負債を認識するリースに関する会計基準の開発に向けて、国際的な会計基準を踏まえた検討が行われ、基本的な方針として、IFRS第16号の単一の会計処理モデルを基礎とするものの、IFRS第16号の全ての定めを採り入れるのではなく、主要な定めのみを採り入れることにより、簡素で利便性が高く、かつ、IFRS第16号の定めを個別財務諸表に用いても、基本的に修正が不要となることを目指したリース会計基準等が公表されました。

借手の会計処理として、借手のリースの費用配分の方法については、IFRS第16号と同様に、リースがファイナンス・リースであるかオペレーティング・リースであるかにかかわらず、全てのリースについて使用権資産に係る減価償却費及びリース負債に係る利息相当額を計上する単一の会計処理モデルが適用されます。

（２）適用予定日

2028年12月期の期首から適用します。

（３）当該会計基準等の適用による影響

「リースに関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。

###### （連結貸借対照表関係）

※１　担保資産及び担保付債務

担保に供している資産は、次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （2024年12月31日） | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
現金及び預金 | 20百万円 | －百万円
販売用不動産 | 16,018 | 9,854
仕掛販売用不動産 | 18,863 | 31,247
建物及び構築物 | 3,148 | 3,771
土地 | 6,173 | 7,504
その他の固定資産 | 38 | 93
計 | 44,262 | 52,472

担保付債務は、次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （2024年12月31日） | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
短期借入金 | 1,838百万円 | 9,525百万円
１年内返済予定の長期借入金 | 4,658 | 9,685
長期借入金 | 29,694 | 23,867
計 | 36,191 | 43,077

※２　有形固定資産の減価償却累計額

| 前連結会計年度 （2024年12月31日） | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
有形固定資産の減価償却累計額 | 645百万円 | 876百万円

※３　流動負債のその他のうち、契約負債の金額は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）３（１）契約負債の残高等」に記載しております。

※４　販売用不動産及び固定資産の保有目的の変更

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

当連結会計年度において、保有目的の変更により、有形固定資産の「建物及び構築物」1百万円、「土地」6百万円を販売用不動産に振替えております。

###### （連結損益計算書関係）

※１　顧客との契約から生じる収益

売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客との契約から生じる収益の金額は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報」に記載しております。

※２　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
給料 | 260百万円 | 425百万円
賞与引当金繰入額 | 34 | 44
役員退職慰労引当金繰入額 | － | 76
租税公課 | 473 | 561
支払手数料 | 161 | 324

※３　固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
土地 | 7百万円 | －百万円
建物・借地権 | － | 105
計 | 7 | 105

※４　投資有価証券評価損

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

当社が保有する投資有価証券の一部（非上場株式１銘柄）について、取得価額に比べて評価が著しく下落したため、減損処理による投資有価証券評価損9百万円を計上しております。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

該当事項はありません。

###### （連結包括利益計算書関係）

※　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額

| 前連結会計年度 （自　2024年１月１日 至　2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
その他有価証券評価差額金： |  |
当期発生額 | －百万円 | 23百万円
組替調整額 | － | －
法人税等及び税効果調整前 | － | 23
法人税等及び税効果額 | － | 7
その他有価証券評価差額金 | － | 15
その他の包括利益合計 | － | 15

###### （連結株主資本等変動計算書関係）

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

１．発行済株式の種類及び総数に関する事項

| 当連結会計年度 期首株式数（株） | 当連結会計年度 増加株式数（株） | 当連結会計年度 減少株式数（株） | 当連結会計年度末 株式数（株）
発行済株式 |  |  |  |
普通株式（注）1,2 | 2,500,000 | 971,400 | － | 3,471,400
合計 | 2,500,000 | 971,400 | － | 3,471,400

（注）1.普通株式の発行済株式総数の増加971,400株は有償一般募集増資による新株式833,400株、第三者割当増資による新株式137,000株、新株予約権の権利行使1,000株による増加であります。

2.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。「普通株式」については、分割前の株式数を記載しております。

２.新株予約権に関する注記

| 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高（百万円）
当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末
提出会社 | 新株予約権（第１回） （注）1,3 | 普通株式 | 20,600 | － | 1,000 | 19,600 | 0
ストックオプションとしての新株予約権（第２回）（注）2 | － | － | － | － | － | 0

（注）1.新株予約権（第１回）の当連結会計年度減少は、権利行使によるものであります。

2.ストックオプションとしての新株予約権（第２回）は、権利行使期間の初日が到来しておりません。

3.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。「新株予約権

（第１回）」については、分割前の株式数を記載しております。

３．配当に関する事項

(1）配当金支払額

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2024年2月9日 取締役会（注）1 | 普通株式 | 227 | 91.00 | 2023年12月31日 | 2024年3月29日

1.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。「1株当たり

配当額」については、当該株式分割前の金額を記載しております。

(2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | 配当の原資 | １株当たり 配当額 （円） | 基準日 | 効力発生日
2025年2月13日 取締役会（注）1 | 普通株式 | 399 | 利益剰余金 | 115.00 | 2024年12月31日 | 2025年3月14日

1.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。「1株当たり配当額」については、当該株式分割前の金額を記載しております。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

１．発行済株式の種類及び総数に関する事項

| 当連結会計年度 期首株式数（株） | 当連結会計年度 増加株式数（株） | 当連結会計年度 減少株式数（株） | 当連結会計年度末 株式数（株）
発行済株式 |  |  |  |
普通株式（注）1. | 3,471,400 | 4,245,200 | － | 7,716,600
合計 | 3,471,400 | 4,245,200 | － | 7,716,600

（注）1.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。

2.普通株式の発行済株式総数の増加4,245,200株は新株予約権の権利行使1,000株、株式分割による3,472,400株、公募増資による新株式671,200株、第三者割当増資による新株式100,600株による増加であります。

２.新株予約権に関する注記

| 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高（百万円）
当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末
提出会社 | 新株予約権（第１回） （注）1,2,3 | 普通株式 | 20,600 | 19,600 | 1,000 | 39,200 | 0
ストックオプションとしての新株予約権（第２回）（注）3 | － | － | － | － | － | 2
新株予約権（第３回） | 普通株式 |  | 23,000 |  | 23,000 | 2
ストックオプションとしての新株予約権（第４回）（注）4 | － | － | － | － | － | 0

（注）1.新株予約権（第１回）の当連結会計年度減少は、権利行使によるものであります。

2.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。

3.新株予約権（第１回）の当連結会計年度の増加は、株式分割によるものであります。

4.ストックオプションとしての新株予約権（第２・４回）は、権利行使期間の初日が到来しておりません。

３．配当に関する事項

(1）配当金支払額

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日
2025年2月13日 取締役会 | 普通株式 | 399 | 115.00 | 2024年12月31日 | 2025年3月14日

（注）1.当社は、2025年8月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。「1株当たり配当額」については、当該株式分割前の金額を記載しております。

(2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

（決議） | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） | 配当の原資 | １株当たり 配当額 （円） | 基準日 | 効力発生日
2026年2月12日 取締役会 | 普通株式 | 601 | 利益剰余金 | 78.00 | 2025年12月31日 | 2026年3月13日

###### （連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
現金及び預金勘定 | 4,293百万円 | 7,892百万円
預入期間が３カ月を超える定期預金 | △50 | △37
現金及び現金同等物 | 4,243 | 7,855

※２　株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

株式の取得により新たにACSホールディングス株式会社及び同社の子会社の株式会社サンクス沖縄を連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株式の取得価額と取得のための支出（純額）との関係は次のとおりであります。

流動資産 | 2,772 | 百万円
固定資産 | 394 |
流動負債 | △509 |
固定負債 | △998 |
負ののれん発生益 | △59 |
ACS社株式の取得価額 | 1,600 |
ACS社現金及び現金同等物 | △1,238 |
差引：ACS社取得のための支出 | 361 |

###### （リース取引関係）

（借主側）

ファイナンス・リース取引

所有権移転外ファイナンス・リース取引

①リース資産の内容

有形固定資産

主として本社で使用する電話機一式であります。

②リース資産の減価償却の方法

連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４.会計方針に関する事項（２）重要な減価償却資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。

###### （金融商品関係）

１．金融商品の状況に関する事項

(1）金融商品に対する取組方針

当社グループは、資金運用については安全性の高い金融資産に限定し、また、銀行等金融機関からの借入れ又は、社債等の発行により資金を調達しております。

(2）金融商品の内容及びそのリスク

営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。営業出資金は、主に資産流動化法に基づく特定目的会社に対する優先出資及び特別目的会社に対する匿名組合出資等であり、それぞれ発行体の信用リスク、金利の変動リスク及び市場価格の変動リスクに晒されております。非上場株式である投資有価証券及び出資金は、発行体の信用リスクに晒されております。

営業債務である買掛金及び未払金は、１年以内の支払期日であります。借入金のうち、変動金利の借入金は、金利の変動リスクに晒されております。

(3）金融商品に係るリスク管理体制

①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理

経理担当者が、取引先別に期日及び残高を管理するとともに、入金状況を各営業担当者に随時連絡しております。これにより各取引先の財政状態等の悪化による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。

出資金及び投資有価証券については、定期的に発行体の財務状況等を把握し、管理しております。

②市場リスク（金利等の変動リスク）の管理

当社グループは、必要に応じて、金利条件の見直しや借換えを行うことで金利の変動リスクを管理しております。

③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

当社グループは、各部門からの報告に基づき、財務担当者が適時に資金繰り計画を作成・更新することにより、流動性リスクを管理しております。

(4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。

２．金融商品の時価等に関する事項

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

| 連結貸借対照表計上額 （百万円） | 時価（百万円） | 差額（百万円）
(1）社債　※２ | 16 | 16 | △0
(2）長期借入金　※３ | 35,377 | 35,376 | △1
負債計 | 35,393 | 35,392 | △1

※１．「現金及び預金」については、現金であること、及び預金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。また「売掛金」、「買掛金」、「短期借入金」、「未払法人税等」は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。

※２．１年内償還予定の社債は社債に含めております。

※３．１年内返済予定の長期借入金は長期借入金に含めております。

※４．市場価格のない株式等は、上表には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分 | 当連結会計年度（百万円）
出資金 | 202
投資有価証券（非上場株式） | 7

（注）１．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

| １年以内 （百万円） | １年超 ５年以内 （百万円） | ５年超 10年以内 （百万円） | 10年超 （百万円）
現金及び預金 | 4,293 | － | － | －
売掛金 | 53 | － | － | －
合計 | 4,346 | － | － | －

２．社債、長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

| １年以内 （百万円） | １年超 ２年以内 （百万円） | ２年超 ３年以内 （百万円） | ３年超 ４年以内 （百万円） | ４年超 ５年以内 （百万円） | ５年超 （百万円）
短期借入金 | 2,255 | － | － | － | － | －
社債 | 16 | － | － | － | － | －
長期借入金 | 4,862 | 9,146 | 5,212 | 651 | 9,215 | 6,290
合計 | 7,134 | 9,146 | 5,212 | 651 | 9,215 | 6,290

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

| 連結貸借対照表計上額 （百万円） | 時価（百万円） | 差額（百万円）
(1)投資有価証券　※２ | 125 | 125 | －
資産計 | 125 | 125 | －
(1）社債　※３ | 200 | 198 | △1
(2）長期借入金　※４ | 36,675 | 36,224 | △451
負債計 | 36,875 | 36,423 | △452

※１．「現金及び預金」については、現金であること、及び預金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。また「売掛金」、「買掛金」、「短期借入金」、「未払法人税等」は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。

※２．市場価格のない株式等は、上表には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分 | 当連結会計年度（百万円）
出資金 | 371
投資有価証券（非上場株式） | 7

※３．１年内償還予定の社債は社債に含めております。

※４．１年内返済予定の長期借入金は長期借入金に含めております。

（注）１．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

| １年以内 （百万円） | １年超 ５年以内 （百万円） | ５年超 10年以内 （百万円） | 10年超 （百万円）
現金及び預金 | 7,892 | － | － | －
売掛金 | 107 | － | － | －
合計 | 8,000 | － | － | －

２．社債、長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

| １年以内 （百万円） | １年超 ２年以内 （百万円） | ２年超 ３年以内 （百万円） | ３年超 ４年以内 （百万円） | ４年超 ５年以内 （百万円） | ５年超 （百万円）
短期借入金 | 9,928 | － | － | － | － | －
社債 | 64 | 64 | 72 | － | － | －
長期借入金 | 10,218 | 12,450 | 5,133 | 962 | 702 | 7,208
合計 | 20,210 | 12,514 | 5,205 | 962 | 702 | 7,208

３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。

レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価

レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価

レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価

時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。

(1）時価で連結貸借対照表に計上している金融商品

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

区分 | 時価（百万円）
レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計
投資有価証券 | 125 | － | － | 125

(2）時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

区分 | 時価（百万円）
レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計
社債 | － | 16 | － | 16
長期借入金 | － | 35,376 | － | 35,376

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

区分 | 時価（百万円）
レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計
社債 | － | 198 | － | 198
長期借入金 | － | 36,224 | － | 36,224

（注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

投資有価証券

上場株式は相場価格を用いて評価しています。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1に分類しております。

社債及び長期借入金

これらの時価は、元利金の合計額と当該債務の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル２の時価に分類しております。

###### （有価証券関係）

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

１．その他有価証券

投資有価証券(連結貸借対照表計上額7百万円)は、市場価格のない株式等であることから、記載しておりません。

２．減損処理を行った有価証券

当連結会計年度において、有価証券について9百万円（その他有価証券の非上場株式）減損処理を行っております。なお、非上場株式の減損処理にあたっては、発行会社の財政状態の悪化により実質価額が著しく低下した場合には、回復可能性等を考慮して減損処理を行っております。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

１．その他有価証券

| 種類 | 連結貸借対照表計上額（百万円） | 取得原価 （百万円） | 差額 （百万円）
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | （１）株式 | 125 | 102 | 23
（２）債券 | － | － | －
（３）その他 | － | － | －
小計 | 125 | 102 | 23
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | （１）株式 | － | － | －
（２）債券 | － | － | －
（３）その他 | － | － | －
小計 | － | － | －
合計 | 125 | 102 | 23

（注）投資有価証券（連結貸借対照表計上額７百万円）は、市場価格のない株式等であることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。

２．減損処理を行った有価証券

該当事項はありません。

###### （退職給付関係）

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

１．採用している退職給付制度の概要

当社及び一部の連結子会社は、確定拠出型の制度として、中小企業退職金共済制度を採用しております。

２．確定拠出制度

当社及び一部の連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、当連結会計年度６百万円であります。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

１．採用している退職給付制度の概要

当社及び一部の連結子会社は、確定拠出型の制度として、中小企業退職金共済制度を採用しております。

２．確定拠出制度

当社及び一部の連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、当連結会計年度９百万円であります。

###### （ストック・オプション等関係）

１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名

（単位：百万円）

| 前連結会計年度 （自　2024年１月１日 至　2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自　2025年１月１日 至　2025年12月31日）
販売費及び一般管理費 | ０ | ３

２．権利不行使による失効により利益として計上した金額

該当事項はありません。

３．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

（１）ストック・オプションの内容

会社名 | 提出会社 | 提出会社
種類 | 第２回新株予約権 | 第４回新株予約権
決議年月日 | 2024年９月20日 | 2025年10月16日
付与対象者の区分及び人数 | 当社従業員９名、当社子会社従業員３名 | 当社従業員19名、当社子会社従業員７名
株式の種類別のストック・オプションの数 | 普通株式　11,200株 | 普通株式　10,500株
付与日 | 2024年10月７日 | 2025年11月４日
権利確定条件 | 新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。 | 新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
対象勤務期間 | 2024年10月７日～2026年10月６日 | 2025年11月４日～2027年11月４日
権利行使期間 | 2026年10月７日～2034年９月20日 | 2027年11月５日～2035年10月16日

（注）株式数に換算して記載しております。なお、2025年８月１日付株式分割（普通株式１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。

（２）ストック・オプションの規模及びその変動状況

当連結会計年度（2025年12月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。

①ストック・オプションの数

会社名 | 提出会社 | 提出会社
種類 | 第２回新株予約権 | 第４回新株予約権
決議年月日 | 2024年９月20日 | 2025年10月16日
権利確定前（株） |  |
前連結会計年度末 | 11,200 | －
付与 | － | 10,500
失効 | 800 | －
権利確定 | － | －
未確定残 | 10,400 | 10,500
権利確定後（株） |  |
前連結会計年度末 | － | －
権利確定 | － | －
権利行使 | － | －
失効 | － | －
未行使残 | － | －

（注）2025年８月１日付株式分割（普通株式１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。

②単価情報

会社名 | 提出会社 | 提出会社
種類 | 第２回新株予約権 | 第４回新株予約権
決議年月日 | 2024年９月20日 | 2025年10月16日
権利行使価格　　　　　　　　（円） | 1,843 | 3,502
行使時平均株価　　　　　　　（円） | － | －
付与日における公正な評価単価（円） | 457.5 | 1,041

（注）2025年８月１日付株式分割（普通株式１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。

４．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

当連結会計年度において付与された第４回新株予約権についての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。

①使用した評価技法　　　　　ブラック・ショールズ方式

②主な基礎数値及び見積方法

| 第４回新株予約権
株価変動性　　（注）１ | 39.25%
予想残存期間　（注）２ | ６年
予想配当利回り（注）３ | 1.72%
無リスク利子率（注）４ | 1.315%

（注）１．2019年11月14日から2025年11月4日までの株価実績に基づき算定しております。上場後2年に満たないため、類似上場会社のボラティリティの単純平均を採用しております。

２．十分なデータの蓄積がなく、権利行使までの期間を合理的に見積もることができないため、算定時点から権利行使期間の中間点までの期間を予想残存期間として推定しております。

３．2024年12月期の配当実績57.5円（株式分割後の額に調整）に基づき1.72％と算定しております。

４．評価基準日（2025年11月４日）における償還年月日2031年11月20日の超長期国債121の流通利回りであります。

５．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しておりま

す。

###### （税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

| 前連結会計年度 （2024年12月31日） |  | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
繰延税金資産 |  |  |
賞与引当金 | 6百万円 |  | 14百万円
役員退職慰労引当金 | － |  | 25
減価償却費 | 31 |  | 31
未払事業税 | 37 |  | 67
有価証券評価損 | 59 |  | 61
控除対象外消費税 | 43 |  | 53
税務上の繰越欠損金(注)２ | 36 |  | 32
その他 | 46 |  | 63
繰延税金資産小計 | 262 |  | 349
税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注)２ | △34 |  | △32
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △0 |  | △2
評価性引当額小計(注)１ | △35 |  | △34
繰延税金資産合計 | 227 |  | 315
繰延税金負債 |  |  |
会計方針の変更による影響額（2023年12月期） | △2 |  | △1
オープンイノベーション税制による特別控除 | △15 |  | △15
その他有価証券評価差額金 | － |  | △7
連結子会社の時価評価差額 | － |  | △28
繰延税金負債合計 | △17 |  | △53
繰延税金資産の純額 | 209 |  | 261

(注)１．評価性引当額の主な変動の内容は、連結子会社における税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額の減少によるものです。

２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

前連結会計年度（2024年12月31日）

| １年以内 (百万円) | １年超 ２年以内 (百万円) | ２年超 ３年以内 (百万円) | ３年超 ４年以内 (百万円) | ４年超 ５年以内 (百万円) | ５年超 (百万円) | 合計 (百万円)
税務上の繰越欠損金(※１) | - | - | - | - | - | 36 | 36
評価性引当額 | - | - | - | - | - | △34 | △34
繰延税金資産（※２） | - | - | - | - | - | 2 | 2

（※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

（※２）税務上の繰越欠損金36百万円(法定実効税率を乗じた額)について、繰延税金資産2百万円を計上しております。当該繰延税金資産2百万円は、連結子会社における税務上の繰越欠損金の残高36百万円(法定実効税率を乗じた額)の一部について認識したものであります。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得の計画により回収可能と判断し、評価性引当額を認識しておりません。

当連結会計年度（2025年12月31日）

| １年以内 (百万円) | １年超 ２年以内 (百万円) | ２年超 ３年以内 (百万円) | ３年超 ４年以内 (百万円) | ４年超 ５年以内 (百万円) | ５年超 (百万円) | 合計 (百万円)
税務上の繰越欠損金(※１) | - | - | - | - | - | 32 | 32
評価性引当額 | - | - | - | - | - | △32 | △32
繰延税金資産 | - | - | - | - | - | - | -

（※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

２．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

「所得税法等の一部を改正する法律」（令和7年法律第13号）が2025年3月31日に国会で成立し、2026年4月1日以降開始する連結会計年度より「防衛特別法人税」の課税が行われることになりました。

これに伴い、2027年1月1日以降開始する連結会計年度以降に解消が見込まれる一時差異等に係る繰延税金資産及び繰延税金負債については、法定実効税率を30.62％から31.52％に変更し計算しております。

なお、この税率変更による影響は軽微であります。

３．　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

因となった主要な項目別の内訳

| 前連結会計年度 （2024年12月31日） |  | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
法定実効税率 | 30.62％ |  | 30.62％
（調　整） |  |  |
交際費等永久に 損金に算入されない項目 | 0.17％ |  | 0.22％
受取配当金等永久に 益金に算入されない項目 | 0.00％ |  | 0.00％
住民税均等割 | 0.04％ |  | 0.09％
税額控除 | △0.33％ |  | △0.20％
評価性引当額の増減 | △0.11％ |  | △0.03％
留保金課税 | 5.07％ |  | 4.42％
繰越欠損金 |  |  | △0.70％
税率変更による影響 | 1.18％ |  | 0.06％
株式報酬 | － |  | 0.02％
その他 | △0.25％ |  | △0.01％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 36.39％ |  | 34.49％

###### （企業結合等関係）

当社は、2025年１月21日開催の取締役会において、以下のとおり、ACSホールディングス株式会社（以下「ACS社」という）の株式を取得し、子会社化することについて決議し、2025年１月23日付で株式譲渡契約を締結し、2025年２月28日付で当該株式を取得いたしました。また、ACS社は、株式会社サンクス沖縄（以下「サンクス沖縄社」という）を完全子会社として有する持株会社であり、ACS社の子会社化に伴い、サンクス沖縄社を子会社化（孫会社）いたしました。

１．企業結合の概要

（１）被取得企業の名称及びその事業の内容

（子会社）

被取得企業の名称：ACSホールディングス株式会社

事業の内容：新築分譲マンション、新築一戸建ての企画・販売代理、土地、建物、新築、中古、投資、軍用地、不動産全般の仲介

（孫会社）

被取得企業の名称：株式会社サンクス沖縄

事業の内容：新築分譲マンション、新築一戸建ての企画・販売代理、土地、建物、新築、中古、投資、軍用地、不動産全般の仲介

（２）企業結合を行った主な理由

当社グループは、不動産開発サービスを主な事業とし、レジデンス（賃貸マンション）は「Blancé(ブランセ)」、「LUMIEC(ルミーク)」、オフィスは「BIASTA(ビアスタ)」のブランド名で開発を行っております。

当社では、案件担当者が仕入から開発、販売まで一貫して担当することによりスピード感を持った判断、機動力のある迅速な業務執行が可能であると共に、不動産開発サービスに関するノウハウ及び開発後の運営に関するノウハウを持ち合わせていることから、企画から運営まで一気通貫の不動産開発サービスの提供が可能になっております。

また、不動産賃貸管理やホテル運営の各サービスを当社グループにおいて提供することにより、世の中が求めているサービスのニーズをタイムリーに把握し、他社ではあまり手掛けられていない新たなサービスの提供を行うなど、不動産開発サービスに生かすことができる体制となっており、用地に合わせたサービスの付加を企画するといった特徴的な案件開発の実績を重ねております。

ACS社は、沖縄県那覇市に本店を置く不動産デベロッパーであるサンクス沖縄社を完全子会社として有する持株会社であり、サンクス沖縄社は、自社マンションブランド「アレイール」、新築戸建ブランド「オリハナシリーズ」の開発・分譲を中心に、外国人向け賃貸アパートの開発・運営、不動産仲介など幅広く事業を展開しております。

また、サンクス沖縄社は2009年の創業以来 15年の社歴を有し、長年にわたって培った仕入・企画・販売ノウハウに加え、地場の設計業者、施工業者や各種協力会社との強固な関係性を構築していることから、沖縄県における当社の事業規模の拡大に寄与するものと判断し、ACS社及びサンクス沖縄社を完全子会社化することとしました。

（３）企業結合日

2025年２月28日（株式取得日）

2025年３月31日（みなし取得日）

（４）企業結合の法的形式

現金を対価とする株式取得

（５）結合後企業の名称

変更はありません。

（６）取得した議決権比率

100%

（７）取得企業を決定するに至った主な根拠

当社が株式取得によりACS社の議決権の100%を取得したためであります。

２．連結損益計算書に含まれている被取得企業の業績の期間

2025年４月１日から2025年12月31日まで

３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

取得の対価　現金及び預金　1,600百万円

４．主要な取得関連費用の内訳及び金額

アドバイザリーに対する報酬・手数料等　56百万円

５．負ののれん発生益の金額及び発生原因

（１）負ののれん発生益の金額

59百万円

なお、第１四半期連結会計期間から第２四半期連結会計期間において暫定的な会計処理を行っておりましたが、第３四半期連結会計期間末に確定しております。

（２）発生原因

受け入れた資産及び引き受けた負債の純額が取得原価を上回ったため、その差額を負ののれん発生益として認識しております。

６．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

流動資産　2,772百万円

固定資産　　394百万円

資産合計　3,167百万円

流動負債　　509百万円

固定負債　　998百万円

負債合計　1,507百万円

７．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影響の概算額及びその算定方法

売上高　　　　　　　　　　　　　　　96百万円

営業損失　　　　　　　　　　　　　△33百万円

経常損失　　　　　　　　　　　　　△45百万円

税金等調整前当期純損失　　　　　　△59百万円

概算額の算定方法

企業結合が連結会計年度開始の日に完了したと仮定して算定された売上高及び損益情報と、取得企業の連結損益計算書における売上高及び損益情報との差額を、影響の概算額としております。

なお、当該注記は監査証明を受けておりません。また、当該情報は必ずしも将来起こりうるべき事象を示唆するものではなく、実際に出資が期首時点に行われた場合の当社グループの経営成績を示すものではありません。

###### （賃貸等不動産関係）

当社グループでは、東京都その他の地域において賃貸用マンション等を所有しております。前連結会計年度における当該賃貸等不動産に係る賃貸損益は、137百万円（賃貸収益は売上高に、主な賃貸費用は売上原価に計上）であります。当連結会計年度における当該賃貸等不動産に係る賃貸損益は、219百万円（賃貸収益は売上高に、主な賃貸費用は売上原価に計上）であります。

また、当該賃貸等不動産の連結貸借対照表計上額、期中増減額及び時価は、次のとおりであります。

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
連結貸借対照表計上額 |  |
| 期首残高 | 7,472百万円 | 9,043百万円
| 期中増減額 | 1,571 | 67
| 期末残高 | 9,043 | 9,110
期末時価 | 11,137 | 13,525

（注）１．連結貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額を控除した金額であります。

２．期末の時価は、主として「不動産鑑定評価基準」に基づいて社外の不動産鑑定士が算定した金額（指標等を用いて調整を行ったものを含む）であります。

３．期中増減額のうち、前連結会計年度の主な内訳は、賃貸等不動産の取得1,571百万円による増加等であります。

###### （収益認識関係）

１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
不動産開発サービス | 19,179百万円 | 15,573百万円
ホテル運営サービス | 295 | 296
その他 | 321 | 870
顧客との契約から生じる収益 | 19,796 | 16,740
その他の収益（注） | 1,185 | 20,344
外部顧客への売上高 | 20,981 | 37,084

（注）その他の収益は、「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号）に基づく賃貸収入及び「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（企業会計基準委員会移管指針第10号2024年７月１日）の対象となる不動産（不動産信託受益権を含む。）の譲渡等であります。

２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

「（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）　４．会計方針に関する事項　(５）重要な収益及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。

３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当連結会計年度末において存在する顧客との契約から翌連結会計年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報

(1）契約負債の残高等

| 前連結会計年度 | 当連結会計年度
契約負債（期首残高） | 0百万円 | 23百万円
契約負債（期末残高） | 23 | 208

契約負債は、主に不動産売買契約に基づき顧客から受領した手付金等の前受金であります。契約負債は、収益の認識に伴い取り崩されます。

当連結会計年度に認識された収益の額のうち期首現在の契約負債残高に含まれていた額は、23百万円であります。

なお、連結貸借対照表において、顧客との契約から生じた契約負債は流動負債の「その他」に含めて表示しております。

(2）残存履行義務に配分した取引価格

当社グループにおいては、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な取引がないため、残存履行義務に関する情報の記載を省略しております。

###### （セグメント情報等）

【セグメント情報】

当社グループは、不動産開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【関連情報】

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

１．製品及びサービスごとの情報

単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。

(2）有形固定資産

本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。

３．主要な顧客ごとの情報

|  | （単位：百万円）
顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名
GCP2合同会社 | 7,913 | 不動産開発事業
リコーリース株式会社 | 3,320 | 不動産開発事業

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

１．製品及びサービスごとの情報

単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。

(2）有形固定資産

本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。

３．主要な顧客ごとの情報

|  | （単位：百万円）
顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名
アリサ・パートナーズ・ジャパン株式会社 | 12,911 | 不動産開発事業

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

該当事項はありません。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

該当事項はありません。

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

当社グループは、不動産開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

###### 【関連当事者情報】

前連結会計年度（自2024年１月１日　至2024年12月31日）

１．関連当事者との取引

(1) 連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

①連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等

該当事項はありません。

②連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等

該当事項はありません。

(2) 連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

該当事項はありません。

２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

該当事項はありません。

当連結会計年度（自2025年１月１日　至2025年12月31日）

１．関連当事者との取引

(1) 連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

①連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等

該当事項はありません。

②連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等

該当事項はありません。

(2) 連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

該当事項はありません。

２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

該当事項はありません。

###### （１株当たり情報）

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
１株当たり純資産額 | 1,742.92円 | 2,259.25円
１株当たり当期純利益 | 345.96円 | 496.56円
潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 345.42円 | 495.46円

（注）１．当社株式は2024年３月27日付をもって東京証券取引所スタンダード市場に上場したため、前連結会計年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、新規上場日から前連結会計年度の末日までの平均株価を期中平均株価とみなして算定しております。

２．当社は、2025年８月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。前連結会計年度の期首に株式分割が行われたと仮定して、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。

３．１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおり

であります。

| 前連結会計年度 （自2024年１月１日 至2024年12月31日） | 当連結会計年度 （自2025年１月１日 至2025年12月31日）
１株当たり当期純利益 |  |
（算定上の基礎） |  |
親会社株主に帰属する当期純利益 （百万円） | 2,238 | 3,464
普通株主に帰属しない金額（百万円） | － | －
普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益（百万円） | 2,238 | 3,464
普通株式の期中平均株式数（株） | 6,469,172 | 6,977,076
潜在株式調整後１株当たり当期純利益 |  |
（算定上の基礎） |  |
親会社株主に帰属する当期純利益調整額（百万円） | － | －
普通株式増加数（株） | 9,994 | 15,480
（うち新株予約権（株）） | （9,994） | （15,480）
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要 | 新株予約権１種類 新株予約権の数116個 (普通株式 11,600株) | 新株予約権２種類 新株予約権の数335個 (普通株式33,500株)

４．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

| 前連結会計年度 （2024年12月31日） | 当連結会計年度 （2025年12月31日）
純資産の部の合計額（百万円） | 12,101 | 17,439
純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） | 0 | 6
普通株式に係る期末の純資産額（百万円） | 12,100 | 17,433
１株当たり純資産の算定に用いられた期末の普通株式の数（株） | 6,942,800 | 7,716,600

###### （重要な後発事象）

該当事項はありません。

##### ⑤【連結附属明細表】

###### 【社債明細表】

会社名 | 銘柄 | 発行年月日 | 当期首残高 （百万円） | 当期末残高 （百万円） | 利率（％） | 担保 | 償還期限
コロンビア・ワークス 株式会社 | 第６回無担保社債 | 2022.12.30 | 16 (16) | － (－) | 0.60 | 無担保社債 | 2025.12.30
コロンビア・ワークス 株式会社 | 第７回無担保社債 | 2025.10.31 | － (－) | 200 (64) | 1.30 | 無担保社債 | 2028.10.31
合計 | － | － | 16 (16) | 200 (64) | － | － | －

（注）１．（）内書は、１年以内の償還予定額であります。

２．連結決算日後５年間の償還予定額は以下のとおりであります。

１年以内 （百万円） | １年超２年以内 （百万円） | ２年超３年以内 （百万円） | ３年超４年以内 （百万円） | ４年超５年以内 （百万円）
64 | 64 | 72 | － | －

###### 【借入金等明細表】

区分 | 当期首残高 （百万円） | 当期末残高 （百万円） | 平均利率 （％） | 返済期限
短期借入金 | 2,255 | 9,928 | 1.8 | -
１年以内に返済予定の長期借入金 | 4,862 | 10,218 | 1.7 | -
長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。） | 30,515 | 26,456 | 1.7 | 2027年～2059年
合計 | 37,633 | 46,603 | - | -

（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。

２．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。

| １年超２年以内 （百万円） | ２年超３年以内 （百万円） | ３年超４年以内 （百万円） | ４年超５年以内 （百万円）
長期借入金 | 12,450 | 5,133 | 962 | 702

###### 【資産除去債務明細表】

当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定により記載を省略しております。

#### （２）【その他】

当連結会計年度における半期情報等

|  | 中間連結会計期間 | 当連結会計年度
売上高 | (百万円) | 9,717 | 37,084
税金等調整前中間 （当期）純利益 | (百万円) | 1,023 | 5,288
親会社株主に帰属する 中間（当期）純利益 | (百万円) | 693 | 3,464
１株当たり 中間（当期）純利益 | (円) | 99.86 | 496.56

（注）１．当連結会計年度において、企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行っており、中間連結会計期間に関連する各項目については、暫定的な会計処理の確定による取得原価の当初配分額の重要な見直しが反映された後の数値を記載しております。

２．当社は、2025年８月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。当連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり中間（当期）純利益を算定しております。